octobre 14, 2021

Les actions finissent en hausse, mettant fin à une séquence de trois jours de défaites alors que les investisseurs envisagent les bénéfices des banques et les données sur l’inflation

Par admin2020


Les actions ont gagné mercredi alors que les investisseurs digéraient de nouvelles données sur les bénéfices et un rapport clé sur l’inflation, qui montrait une hausse de l’inflation plus rapide que prévu pour un large éventail de produits. Le S&P 500 et le Nasdaq ont chacun augmenté pour la première fois en quatre séances, menés par une hausse des valeurs technologiques.

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La saison des résultats du troisième trimestre s’est également accélérée, avec des sociétés notables telles que JPMorgan Chase (JPM) et BlackRock (NOIR) publiant les résultats avant l’ouverture du marché. JPMorgan Chase, la plus grande banque américaine en termes d’actifs, a publié des résultats supérieurs aux estimations tant en haut qu’en bas, stimulés par une libération plus importante que prévu de réserves de crédit et de fortes ventes dans les divisions de banque d’investissement et de négociation d’actions de la société.

Les investisseurs ont réduit leurs perspectives de croissance globale des bénéfices du S&P 500 pour le troisième trimestre, étant donné que la hausse des prix des intrants, la hausse des coûts de main-d’œuvre et d’autres vents contraires du côté de l’offre ont probablement pesé sur les marges et réduit la rentabilité.

Les développements récents pour une pléthore d’entreprises dans tous les secteurs ont déjà reflété les impacts des pénuries de la chaîne d’approvisionnement et des défis d’expédition. Le Wall Street Journal a rapporté que les entreprises de Costco (COÛT) à Walmart (WMT) ont eu recours à l’affrètement de leurs propres navires pour importer des marchandises avant les fêtes de fin d’année. Et Bloomberg a rapporté mardi qu’Apple (AAPL) devait réduire de 10 millions d’unités ses objectifs de production d’iPhone pour cette année en raison de la pénurie continue de puces.

Le dernier lot de données économiques attendu mercredi a confirmé que ces décalages entre l’offre et la demande se sont traduits par des pressions inflationnistes persistantes au début de l’automne.

Dans l’indice des prix à la consommation du département du Travail, les prix de base, hors alimentation et énergie, ont augmenté de 4,0% en septembre par rapport à l’année dernière, ne reculant que légèrement par rapport au plus haut de 30 ans de 4,5% en juin. Et une mesure plus large des prix à la consommation, toutes catégories confondues, a augmenté de 5,4% en septembre par rapport à l’année dernière, atteignant le rythme le plus rapide depuis 2008.

Les analystes de Wall Street s’attendent à une croissance des bénéfices d’environ 27% au troisième trimestre d’une année sur l’autre, selon les données FactSet. Même s’il s’agirait toujours du troisième taux de croissance des bénéfices le plus rapide depuis 2010, il s’agirait d’un ralentissement marqué par rapport au rythme de près de 90 % du deuxième trimestre.

Savita Subramanian, responsable des actions américaines et de la stratégie quantitative de Bank of America, a écrit dans une note cette semaine que ce « sera un trimestre décisif avec tous les yeux sur les marges et les chaînes d’approvisionnement.

D’autres stratèges ont accepté.

“Nous pensons que les investisseurs devraient boucler leur ceinture de sécurité car la saison des bénéfices sera difficile”, a déclaré Aadil Zaman, du Wall Street Alliance Group. Yahoo Finance Live mardi. “Les problèmes de chaîne d’approvisionnement vont dominer les bénéfices, et certaines entreprises, nous allons le voir, vont nous donner un choc précoce pour Halloween.”

Cependant, étant donné que les problèmes de pénurie de matériaux, de congestion des ports et de pénurie de main-d’œuvre sont déjà bien connus des investisseurs, les commerçants devraient se concentrer plus étroitement sur les commentaires et les perspectives des entreprises en tant que signal de résilience future, ont noté certains experts.

“Le message que je donne à nos investisseurs n’est pas nécessairement de se concentrer sur ce qu’est l’impression du troisième trimestre, mais surtout de se concentrer sur ce que les entreprises disent de la visibilité à l’avenir”, John Lynch, directeur des investissements pour Comerica Wealth Management, a déclaré Yahoo Finance Live. “Et nous pensons que nous allons voir une bonne visibilité de la part de certains des acteurs de la valeur et cycliques à l’avenir.”

16 h 04 HE: les actions augmentent pour la première fois en quatre sessions à mesure que les actions technologiques progressent, faisant grimper le Nasdaq de 0,7%

Voici les principaux mouvements sur les marchés à 16 h 04 HE :

  • S&P 500 (^GSPC): +13,15 (+0,30 %) à 4 363,80

  • Dow (^DJI): -0,53 (-0,00%) à 34 377,81

  • Nasdaq (^IXIC): +105,71 (+0,73 %) à 14 571,64

  • Brut (CL=F): -0,12$ (-0,15%) à 80,52$ le baril

  • Or (CG=F): +33,80 $ (+1,92 %) à 1 793,10 $ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^TNX): -3,1 bps pour un rendement de 1,5490%

14 h 11 HE : le compte rendu de la réunion du FOMC montre que les participants pensent que la réduction pourrait commencer en novembre ou décembre

Le Comité fédéral d’open market a publié le procès-verbal de sa réunion de septembre mercredi, qui a donné plus de détails sur la réflexion des décideurs politiques sur le calendrier de la diminution des achats d’actifs et les progrès de la reprise économique.

Le procès-verbal de la réunion a montré que les décideurs politiques ont constaté une diminution à partir de la mi-novembre ou de la mi-décembre de cette année, ce processus se poursuivant probablement jusqu’au milieu de l’année prochaine. Les minutes. a également détaillé les points de vue encore divergents parmi les décideurs politiques sur la question de savoir si le seuil de « progrès supplémentaires substantiels » avait encore été atteint dans la reprise du marché du travail.

“Un certain nombre de participants ont estimé que le niveau de progrès substantiels vers l’objectif d’emploi maximum n’avait pas encore été atteint, mais que, si l’économie se déroulait à peu près comme ils l’avaient prévu, elle pourrait bientôt être atteinte”, indique le procès-verbal. Cependant, d’autres participants ont déclaré qu’ils croyaient que le seuil avait été atteint.

“Certains de ces participants ont également suggéré que les contraintes d’offre de main-d’œuvre étaient les principaux obstacles à une nouvelle amélioration des conditions du marché du travail plutôt que le manque de demande”, a déclaré le procès-verbal “Ils ont noté que l’ajout d’un accommodement de la politique monétaire en ce moment ne résoudrait pas ces contraintes ou que les coûts de la poursuite des achats d’actifs pourraient commencer à dépasser leurs avantages. »

11 h 15 HE : une hausse plus rapide que prévu de l’IPC suggère que ” la hausse de l’inflation va probablement être un peu plus persistante que ce que la Fed avait anticipé auparavant ” : économiste

Le dernier indice des prix à la consommation du Bureau of Labor Statistics a reflété une hausse des prix plus rapide que prévu dans une gamme de biens de consommation. Et les détails du rapport ont montré que certaines des catégories qui ont vu des gains étaient en dehors de la portée de celles associées à la réouverture, suggérant que ces pressions inflationnistes pourraient durer plus longtemps que de nombreux décideurs ne l’ont reconnu jusqu’à présent, selon au moins un économiste.

“Le principal point à retenir est que l’inflation est toujours très élevée. Elle est bien au-dessus de l’objectif de la Fed”, a déclaré Matthew Luzzetti, économiste en chef de la Deutsche Bank aux États-Unis. a déclaré à Yahoo Finance Live mercredi matin. “Je pense que dans les détails, le point le plus important était que l’inflation des loyers était la plus élevée que nous ayons vue depuis 2001.”

“Cela a été un bras de fer difficile ici entre les salaires nominaux qui augmentent … mais l’inflation en grande partie ronge cela et supprime une grande partie de ces gains salariaux nominaux que nous avons vus”, a déclaré Luzzetti. “Si vous vous concentrez sur les gains salariaux moins l’inflation, ils sont négatifs depuis un certain temps ici, étant donné que nous avons vu l’inflation augmenter, en particulier sur une base globale, et que les prix de l’énergie en sont la principale cause.”

“Je pense que du point de vue de la Fed, c’est l’une des raisons pour lesquelles ils ont dit qu’ils ne pensent pas que cela va être aussi persistant, car ils voudraient voir les salaires dépasser la croissance de la productivité et les salaires réels dépasser la croissance de la productivité, et nous ne l’avons pas encore vu”, a-t-il ajouté. “Mais je pense que les données d’aujourd’hui au moins sur le front des locations vous indiquent que la hausse de l’inflation va probablement être un peu plus persistante que ce que la Fed avait anticipé auparavant.”

9 h 32 HE: les actions ouvrent légèrement en hausse malgré une inflation plus élevée que prévu

Voici où les marchés se négociaient juste après la cloche d’ouverture mercredi matin :

  • S&P 500 (^GSPC): +12,53 points (+0,29 %) à 4 363,18

  • Dow (^DJI): +28,5 points (+0,08%) à 34 406,84

  • Nasdaq (^IXIC): +84,58 points (+0,58%) à 14 545,13

  • Brut (CL=F): -0,66 $ (-0,82 %) à 79,98 $ le baril

  • Or (CG=F): +7,40 $ (+0,42 %) à 1 766,70 $ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^TNX): -2,9 bps pour un rendement de 1,551%

8 h 30 HE: les prix à la consommation ont augmenté plus que prévu en septembre alors que les prix de l’énergie ont progressé pour un quatrième mois consécutif

Les prix à la consommation ont affiché une hausse plus rapide que prévu en septembre par rapport à août et au même mois l’an dernier, une forte hausse des prix des aliments, du logement et de l’énergie ayant contribué à la hausse.

Les L’indice des prix à la consommation (IPC) du Bureau of Labor Statistics a augmenté de 0,4Taux mensuel de % en septembre, en accélération par rapport au rythme de 0,3 % d’août. D’une année sur l’autre, l’IPC a bondi de 5,4%, accélérant également par rapport à l’augmentation de 5,3% du mois précédent et au rythme le plus rapide depuis 2008. Les économistes consensuels attendaient une augmentation de l’IPC de 0,3% et 5,3%. sur une base mensuelle et annuelle, respectivement.

Les augmentations de prix de l’alimentation et du logement ont contribué à plus de la moitié de l’augmentation mensuelle de l’IPC, a déclaré le BLS dans son rapport. Les prix des aliments à l’épicerie ont augmenté pour une gamme de produits, notamment les viandes, les boissons non alcoolisées, les fruits, les légumes et les produits de boulangerie. L’indice de l’énergie a également augmenté de 1,3 % pour un quatrième gain mensuel consécutif, entraîné à son tour par une hausse mensuelle de 3,9 % des prix du mazout.

Si l’on exclut les catégories plus volatiles des aliments et de l’énergie, l’IPC a tout de même augmenté de 0,2 % d’un mois à l’autre, soit un cran plus vite que l’augmentation de 0,1 % d’août. Au cours de l’année dernière, l’IPC excluant les prix des aliments et de l’énergie a augmenté de 4,0 %, égalant le taux d’août. Bien que cette mesure ait ralenti par rapport au plus haut de 30 ans de 4,5 % en juin, elle reste élevée sur une base historique.

7 h 30 HE: les contrats à terme sur actions indiquent une ouverture plus élevée

Voici où les marchés se négociaient mercredi matin :

  • Contrats à terme S&P 500 (ES = F): +7 points (+0,16 %), à 4 347,75

  • Contrats à terme sur Dow (YM=F): +42 points (+0,12 %), à 34 302,00

  • Contrats à terme Nasdaq (NQ = F): +52,75 points (+0,36%) à 14 706,66

  • Brut (CL=F): -0,36 $ (-0,45%) à 80,28 $ le baril

  • Or (CG=F): +12,90 $ (+0,73 %) à 1 772,20 $ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^TNX): -1 pb pour un rendement de 1,57%

7 h 18 HE mercredi: JPMorgan Chase bat les attentes des résultats du troisième trimestre, en lançant les bénéfices bancaires sur une note élevée

JPMorgan Chase a largement dépassé les attentes de Wall Street pour les bénéfices et les revenus du troisième trimestre, les résultats ayant stimulé un bond dans l’activité bancaire d’investissement.

Les revenus de la banque d’investissement ont bondi de 45 % par rapport à l’année dernière pour atteindre 3 milliards de dollars, avec une augmentation des commissions de conseil et de souscription d’actions. Ailleurs dans l’entreprise, les ventes d’actions et les revenus de négociation ont augmenté de 30 % pour atteindre 2,60 milliards de dollars mieux que prévu. Cette croissance a permis de compenser une baisse de 20 % des ventes et des revenus de négociation de titres à revenu fixe, bien que cela reste conforme aux estimations à 3,7 milliards de dollars.

Les bénéfices trimestriels de JPMorgan ont également reçu un impact positif de la libération de 2,1 milliards de dollars de réserves de crédit nettes, qui avaient été mises de côté plus tôt pendant la pandémie pour se protéger contre les défauts de paiement et les non-paiements potentiels.

Dans un rapport, Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a déclaré que la publication des réserves est intervenue « alors que les perspectives économiques continuent de s’améliorer et que nos scénarios se sont améliorés en conséquence.

18 h 10 HE mardi: les contrats à terme sur actions sont à la baisse

Voici où les marchés se négociaient mardi soir :

  • Contrats à terme S&P 500 (ES = F): -11 points (-0,25 %), à 4 329,75

  • Contrats à terme sur Dow (YM=F): -51 points (-0,15 %), à 34 209,00

  • Contrats à terme Nasdaq (NQ = F): -54,5 points (-0,37%) à 14 595,75



NEW YORK, NEW YORK - 30 SEPTEMBRE : les traders travaillent sur le parquet de la Bourse de New York (NYSE) le 30 septembre 2021 à New York.  Dans l'après-midi, le Dow Jones a perdu plus de 250 points, les investisseurs continuant de s'inquiéter de l'inflation, des salaires et des problèmes de chaîne d'approvisionnement.  (Photo de Spencer Platt/Getty Images)


© Fourni par Yahoo! La finance
NEW YORK, NEW YORK – 30 SEPTEMBRE : les traders travaillent sur le parquet de la Bourse de New York (NYSE) le 30 septembre 2021 à New York. Dans l’après-midi, le Dow Jones a perdu plus de 250 points, les investisseurs continuant de s’inquiéter de l’inflation, des salaires et des problèmes de chaîne d’approvisionnement. (Photo de Spencer Platt/Getty Images)

Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter



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